国内8大上市玩具公司,上半年赚钱了吗?
2021-09-07
引言

随着各大上市玩具企业上半年财报陆续披露,更多关于玩具业的市场状况浮出水面。总体而言,随着疫情的逐步缓解,许多玩企市场经营已经逐渐恢复,业绩上表现喜忧参半。随着销量增长,成本相应增加,同时大宗商品原材料、人工成本等成本的持续上涨导致玩具业务成本同比增长等依然是横亘在各大企业中的考验。

下半年,企业将面临哪些挑战?面对局势变化又采取了哪些行动?以下中外玩具网通过在A股及港股上市的8家代表性上市玩具企业的业绩进行分析。

 

· A股上市玩具企业 ·
 

奥飞娱乐:扶持潮玩业务

去年受疫情影响严重的奥飞,今年开始扭亏转盈。上半年公司实现营收13.18亿元,同比增长21.09%;净利润517.84万元,同比增长110.36%。就分业务营收而言,占据整体业绩40.76%的玩具业务半年收入5.37亿元,同比增长37.4%。但与此同时,成本也相应增加46.59%,为3.39亿元;毛利率同比下降3.95%。

奥飞今年继续深度布局潮玩市场。为持续发挥优质IP及内容创作的核心能力,奥飞还积极开展资源合作,建立潮玩品类IP矩阵,与“第五人格”“时空中的绘旅人”等网易系IP、“一人之下”“斗罗大陆4”“狐妖小红娘”“盗墓笔记秦岭神树”等腾讯系IP、“天官赐福”“请吃红小豆”等B站系IP达成授权合作关系。

中外玩具网获悉,为加快潮玩业务一体化布局,构建敏捷、高效的组织,奥飞在近期将潮玩业务从玩具业务中剥离,成立潮玩事业部进行管理运作,其战略定位再次提升。目前其潮玩团队人数已扩编至40多人,专门负责潮玩产品的研发设计、供应链生产管理、渠道销售、用户运营等相关环节。公司表示,将继续加大资源投入,扶持潮玩业务发展。 

 

星辉娱乐:各方提升应对风险

公司上半年营业收入5.3亿元,同比减少37.47%;归属于上市公司股东的净利润亏损约1.97亿元。其中玩具及衍生品业务实现营收1.32亿元,较上年同期增长11.84%,占总营收的24.83%;实现净利润619.45万元,较上年同期增长45.21%。

通过内外环境的分析,星辉娱乐也在报告中为公司的持续运营建立了多方面的预案。在玩具业务方面,主要为针对塑胶原料、包装材料等物料价格波动的情况,公司通过进一步加强生产管理、优化产品结构、严格产品消耗定额管理等方式进行成本控制。

为优化产品结构,围绕新一代90后父母的消费需求,星辉在报告期内推出新品包括MINI儿童滑板车、宝马自行车、法拉利F1拼装车等玩具,积极倡导健康快乐、寓教于乐的婴童玩乐产品理念。下半年,公司将陆续推进奔驰F1遥控车、法拉利488 Pista Spider电动童车、布加迪DIVO遥控车等玩具新品的研发上市工作。

 
邦宝益智:加大研发降本提效

报告期内,公司实现营业收入 2.1亿元,同比减少 15.12%;归属于母公司股东的净利润 2813万元,同比减少 18.57%

据悉,邦宝的主营业务版块包括益智玩具、医疗器械、教育以及精密非金属模具业务,经营模式主要为直销及经销模式。其中,益智玩具业务在本期实现营收约 1.8亿元,同比去年增长 0.49%,成本约为 1.4亿元,同比去年增长 12.78%。

在报告期内,为面对新形势发展,邦宝着重布局国内市场,在原有业务的基础上重点围绕 IP 授权、盲盒以及国潮风等潮流产品进行研发、推广,并推出了“斗罗大陆”、“樱桃小丸子”、“三只松鼠”、“京剧猫”、“太空学院”、“神兽金刚”等国内外热门 IP 授权产品;同时完善国内商超、百货、精品店、母婴店等零售终端渠道,开展线上直播、短视频运营、电商等新零售、新媒体渠道的运营新模式。

邦宝表示,将紧跟市场趋势和用户需求,加大研发设计,优化产品结构,增强产品竞争力及品牌影响力,努力通过品质和创新提升盈利能力。同时,在出口业务、主要原材料波动、汇率变动、商誉减值以及疫情等外部环境变化中也相应提升抗风险能力。 

 
高乐股份:多方提升产品竞争力

报告期内,公司实现营收1.8亿元,同比下降8.72%;实现归属于上市公司股东的净利润-3555万元,同比增加10.04%。

目前,高乐业务版块主要包括玩具和互联网教育两大业务。从营收构成看,按行业划分,玩具制造业占总营收的61.46%,教育信息化服务行业以及批发和零售分别占11.30%和27.24%。因此,对于以制造业占大比例的高乐而言,深受原料上涨问题影响。

高乐表示,公司将紧跟市场趋势和用户需求,加大研发设计,优化产品结构,增强产品竞争力,努力通过品质和创新提升盈利能力。同时,由于玩具产品中出口占比较大,将密切关注全球经济、产业环境的变化趋势,优化资产结构和业务布局,积极开拓国内市场,提升产品在国内市场占有率和国内玩具业务占比;积极开拓国际新兴市场,优化全球销售格局。

 
实丰文化:加码布局宠物经济

报告显示,公司实现营收1.77亿元,同比增长68.24%;净利润424.87万元,同比增长126.87%。报告期内,公司玩具自产与玩具贸易业务营业收入占公司总营业收入的比例为98.61%,是公司销售收入和利润的主要来源。

公司研发持续树立以市场为导向,开发高性价比的、乐趣性高、智能化的产品;积极推进人工智能在玩具领域的应用,打造出智能语音互动宠物等具有智能语音交互、丰富情绪表达的智能产品。公司取得多项品牌授权,如《飞狗MOCO》、《萌芽熊》、《猪小屁》、国漫IP《一人之下》、《阿狸》等系列IP,打造满足消费者偏好、富有文化创意的产品。

此外,公司也加紧布局宠物经济赛道,进一步拓宽业务范围。 

· 港股上市玩具企业 ·
 

凯知乐:进一步拓展潮玩市场

上半年凯知乐收入7.5亿元,同比增长17.6%;税后溢利约1200万元。此外,毛利3.17亿元,同比增长48%;毛利率由33.4%增至42.1%。

按渠道收入划分,凯知乐自营零售渠道收入增加19.1%至约5.98亿元,其中零售店收入增加31.1%至约3.51亿元。批发渠道收入亦上升12.1%至约1.56亿元,其 中分销商收入上升19.9%至约1.31亿元。 

除了线下的回流外,凯知乐也在计划布局潮流市场,此前,据凯知乐披露,旗下位于香港朗豪坊的创新潮流及收藏玩具平台kkplus刚于上月开设概念店,扩大店面后的销售表现理想。 

通过向儿童玩具以外的领域扩张,凯知乐希望能扭转2020年收入下降 20% 的局面。

 

泡泡玛特:未来布局高端潮玩

上半年泡泡玛特营收17.73亿,较上年同期的8.18亿元增长116.8%;利润为3.59亿元,较上年同期的1.4亿元增长154%。 

在潮玩市场规模日益扩大的趋势下,泡泡玛特在潮玩市场上正向高端化布局。在上半年正式推出高端产品线MEGA珍藏系列,并在6月发售MEGA珍藏系列SPACE MOLLY × 海绵宝宝联名款;同时,也在筹备乐园业务。

 

奇士达:优先专注海外市场

上半年奇士达收入约1.16亿元,较去年同期略减约136万元;但纯利同比上升,730万元,较去年同期增加约580万元。

目前,奇士达主营产品包括:智能玩具(智能车模、智能互动式玩具)、传统玩具及防疫用品。公司表示,虽然同样受疫情的影响,在报告期内,集团对不同重点销售区域进行了调整,减少对受2019冠状病毒病疫情以及新冠疫情Delta变种爆发影响较严重的欧洲及美国市场进行销售,导致直接销售至毛利较高的该等海外客户应占收益的金额及份额暂时减少。

 

奇士达表示,由于集团仍受限于疫情的事态发展及政府的相关建议或限制,一方面密切监察及管理本集团面临是次疫情的相关风险及不确定因素。另一方面,表示将维持并巩固与现有直接海外客户的关系;及对疫情保持警惕,同时扩大客户基础,在新冠疫情Delta变种病毒影响持续改善以后,再继续优先考虑及专注于海外市场等对外措施。

小结

盘点以上上市玩企半年度业绩表现,我们发现,尽管不少玩企市场经营已逐步恢复,但受原料上涨等影响依然严重。尤其对于制造型玩企而言,降本提效是未来较长一段时间内企业要面临的挑战。与此同时,疫情的蔓延下,对外出口却可能为玩企带来新的机遇。但在疫情以及内外环境的变化下,玩企仍需密切关注国外市场变化以及熟悉相关法律政策,应对汇率变化、国外限制措施等影响。

潮玩依旧是值得关注的一个领域。在未来一段时间内,潮玩市场规模将继续扩大,与之随来或许也是行业内竞争的逐渐加剧。因此,入局的企业必须逐步树立自己的品牌竞争优势,打造差异化的竞争力。